Analizando Traders: Van Tharp
Van Tharp es uno de los mayores referentes cuando se trata de gestión del riesgo en trading. Aunque no es un trader en el sentido tradicional, Tharp ha pasado décadas enseñando a traders de todo el mundo sobre cómo mejorar su rendimiento a través de una gestión adecuada del riesgo y la psicología del trading. Su enfoque se basa en que el éxito no proviene tanto de tener una estrategia perfecta, sino de cómo manejas el riesgo y controlas tu mentalidad.
¿Qué lo hizo destacar?
Van Tharp es conocido por su libro Trade Your Way to Financial Freedom, donde introduce el concepto del R-multiplepara medir el riesgo en cada operación. Para Tharp, cada operación tiene un riesgo definido (1R), y el objetivo es medir tus ganancias en función de cuántos "R" ganas en cada operación. Así que, en lugar de enfocarte en la cantidad de dinero que ganas o pierdes, te centras en el riesgo asumido y en las ganancias potenciales en relación a ese riesgo.
Otro concepto clave que Tharp introduce es el Posicionamiento óptimo o Position Sizing, donde explica que una de las claves del éxito en el trading no es solo qué tan bien operes, sino cuántas unidades de riesgo asumas en cada operación. Su premisa es que si no gestionas bien el tamaño de tus posiciones y no controlas cuánto estás dispuesto a perder por operación, incluso la mejor estrategia puede llevarte a la ruina.
Lecciones que aprendió:
Gestión del riesgo es todo: Para Van Tharp, la gestión del riesgo es el corazón del trading. No importa cuán buena sea tu estrategia, si no controlas cuánto estás dispuesto a perder en cada operación, tarde o temprano el mercado te vencerá. Tharp enseña a definir el tamaño de las posiciones de acuerdo al riesgo (1R) para asegurar que las pérdidas sean manejables y no afecten tu cuenta a largo plazo.
El concepto de R-multiple: Este es uno de sus aportes más importantes. Al medir tus operaciones en términos de R (el riesgo asumido), puedes estandarizar tus operaciones y pensar en el riesgo de manera consistente. Una operación ganadora que te dé 2R significa que has ganado el doble de lo que arriesgaste, mientras que una operación perdedora que te quite 1R está completamente dentro de lo esperado.
El posicionamiento lo es todo: Según Tharp, la manera en que dimensionas tus posiciones es más importante que tu tasa de aciertos. Si gestionas bien el tamaño de tus operaciones, puedes ser rentable incluso con una baja tasa de éxito. Aquí es donde introduce el concepto de "risk of ruin" (riesgo de ruina), explicando que traders que asumen demasiado riesgo en cada operación se acercan peligrosamente a quedar fuera del juego.
Psicología del trading: Para Tharp, el éxito en el trading es 80% mental y 20% estrategia. Si no puedes controlar tus emociones y seguir tu plan, es muy probable que falles, incluso si tienes una buena estrategia. Enseña a los traders a enfocarse en su mentalidad y a evitar decisiones impulsivas o basadas en el miedo y la codicia.
Consejos de Van Tharp para traders:
Mide todo en términos de riesgo (R): En lugar de pensar en cuánto dinero vas a ganar o perder, Tharp enseña a pensar en términos de riesgo. Define cuánto es 1R (cuánto estás dispuesto a perder en una operación) y haz tus decisiones basándote en cuántos R esperas ganar o perder.
Gestiona el tamaño de tus posiciones: No arriesgues lo mismo en cada operación. Si una operación tiene mayor probabilidad de éxito, puedes ajustar el tamaño de tu posición, pero siempre manteniendo un límite claro en cuanto al riesgo total que estás dispuesto a asumir.
Controla tus emociones: La parte mental es clave para Tharp. Los traders que tienen éxito no son los que operan sin errores, sino los que pueden manejar sus emociones, aprender de sus errores y seguir adelante con su plan.
Busca la consistencia, no la perfección: Según Tharp, muchos traders caen en la trampa de buscar la operación perfecta o la estrategia perfecta, cuando lo que realmente importa es ser consistente con tu enfoque y mantener una gestión de riesgos sólida.
Conclusión
Van Tharp ha enseñado a traders de todo el mundo que el éxito en los mercados no depende solo de tener una estrategia ganadora, sino de cómo gestionas el riesgo y controlas tu mentalidad. Su enfoque en la gestión del tamaño de las posiciones y el uso del concepto de R-multiple ha transformado la manera en que los traders piensan sobre el riesgo y las ganancias. Tharp nos recuerda que en el trading, proteger tu capital es lo primero, y que la verdadera clave del éxito es mantener una mentalidad sólida y una gestión de riesgos impecable.
Un saludo,
adrig.